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Zahlen und Fakten

Initiator: Hansa Treuhand Schiffsbeteiligungs GmbH & Co. KG

Investitionsobjekt: PE-Dachfonds Adveq Asia II C. V.

Investitionsfokus: China (bis 50 %), Indien (bis 25 %), Japan (bis 20 %) und Australien (bis 15 %); weitere Länder der Region (bis 10 %)

Volumen Dachfonds: geplant USD 350 Mio.

Steuerliche Struktur: vermögensverwaltend

Mindestzeichnungssumme: USD 20.000 zzgl. 3 % Agio

Geplante Laufzeit: bis 31. 12. 2021

Emissionskapital: geplant USD 24,72 Mio. zzgl. 3 % Agio

Eigenbeteiligung Emittenten: insgesamt USD 275.000

Fremdkapital: nein, nicht auf Fondsebene

Bewertung: Bitte melden Sie sich an, um die Bewertung zu sehen

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Investmentanalyse vom 24.07.2009

Berenberg Private Capital & Hansa Treuhand Private Equity Partners 2

Die vorgelegte Partner-Emission der beiden etablierten Hamburger Häuser ist grundsolide. Die Zielregion bietet exzellente Anlagemöglichkeiten. Das Sicherheitsprofil des Fonds überzeugt, der Partner vor Ort ist vergleichsweise erfahren.

Die Initiatoren

Anbieter der vorliegenden Beteiligung sind die Berenberg Private Capital GmbH, Hamburg, und die Hansa-Treuhand-Gruppe, ebenfalls Hamburg. Hinter Berenberg Private Capital steht die älteste Bank Deutschlands, die seit über 400 Jahren bonitätsstarke Mandanten betreut. Berenberg ist bekannt für einen sehr hohen Anspruch in der Auswahl von Investments für Kundenportefeuilles. Die Hansa-Treuhand-Gruppe agiert seit 1983 im Bereich geschlossener Fonds. Mit über 100 Angeboten und rund e 1,7 Mrd. Eigenkapital zählt sie zu den großen und erfahrenen Anbietern im Markt.Die beiden Häuser haben 2006 einen gemeinsamen Vorgängerfonds aufgelegt. Insgesamt können beide Häuser als sehr erfahren und renommiert gelten. Auf Fragen, die im Rahmen der Analyse auftraten, reagierten die Initiatoren innerhalb eines Tages und damit vorbildlich schnell. Die Kommunikation war professionell.

Stärken – Sehr erfahrenes und professionelles Management.

Der Prospekt

Der Umfang fällt mit 95 Seiten angenehm schlank aus. Inhaltlich vollständig und nachvollziehbar, ist der Prospekt angenehm zu lesen. Die Besonderheiten des Angebots sind sehr gut aufbereitet.

Der Markt

Asien als Investitionsstandort externen PE-Kapitals ist nicht neu. In den 1990er Jahren flossen bereits erhebliche Mittel in die Region. Allerdings fehlte damals das Fachwissen vor Ort. In Folge kam es unter anderem deswegen zum allgemein bekannten Wirtschaftseinbruch der aufstrebenden asiatischen Staaten Ende der 90er. Seit Anfang 2002 steigt das getätigte Investitionsvolumen wiederum konstant an. Im Gegensatz zu damals sind die Investitionen von heute längerfristig orientiert. Die Manager haben offensichtlich aus den Fehlern der Vergangenheit gelernt. Zudem unterscheidet sich das heutige wirtschaftliche Umfeld deutlich: Die Hauptländer sind nun Indien und China. Die ehemaligen Tigerstaaten stehen noch vor einem erneuten Aufschwung. Das Marktumfeld in Indien und China ist exzellent: Eine junge und aufstrebende Bevölkerung holt quasi im Quantensprung den Vorsprung der westlichen Industrienationen auf. Mangels bestehender Produktions- und Entwicklungsanlagen werden ganze Industriezweige komplett neu aufgebaut. Dadurch überholen die beiden Nationen den Westen zwangsläufig, da dieser auf bestehende, damit vergleichsweise veraltete Industriestandards zurückgreifen muß. Spannend für die Weltwirtschaft ist auch die Annäherung zwischen den beiden traditionsgemäß konkurrierenden Nationen Indien und China. Diese Tendenz begann Anfang 2008 mit einem Austausch von Entwicklungsfachleuten verschiedener Disziplinen. Der dadurch entstehende Binnenmarkt ist nahezu unersättlich, da beide Nationen gerade im Konsumbereich viel nachzuholen haben. Inzwischen liegen Erfolgszahlen aus Verkäufen in Indien und China getätigter Investitionen vor. Diese sind naturgemäß sehr hoch, da die Chancen in diesen aufstrebenden Märkten nahezu unbegrenzt sind - ebenso wie die Risiken. Auf Grund der landestypischen Eigenheiten ist bei einer Investition unbedingt ein erfahrener Partner vor Ort notwendig, der die Märkte bestens kennt.

Noch mehr Informationen finden Sie in der vollständigen Analyse. Zum Bestellformular

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