Leistungsbilanzanalyse vom 27.04.2007

Leistungsbilanzanalyse März 2007 Walton International Group Inc.

Der Initiator

Die Entscheidungs­ träger des Familienunternehmens Walton International Group Inc. sind seit 1979 im Bereich Landentwicklungen in Kanada tätig. Der derzeitige Haupteigner ist als dritte Generation seit 1989 im Unterneh­ men aktiv. Der erste Publikumsfonds für Deutsch­ land wird seit Ende 2006 angeboten. Die geprüfte Leistungsbilanz der bisherigen Plazierungen ist beeindruckend. Bei ei­ ner durchschnittlichen Laufzeit von 7,2 Jahren (über alle abgewickelten Projekte) wurden bis dato als schlechtestes Ergeb­ nis 8 % p.a. erwirtschaftet. Die Renditen lagen in der Vergangenheit in der Regel im zweistelligen Bereich. Der Außenauftritt ist professionell.

Stärken - Erfahrener Nischenanbieter mit einer beeindruckenden Leistungsbilanz.

Note für Außenauftritt - B.

Die Angebotsstruktur

Der Initiator Walton International positioniert sich eindrucksvoll im Nischenmarkt Grund­ stücksentwicklung in Kanada. Neben einer positiven Bevölkerungsentwicklung weist Kanada ein stabiles Wachstum bei den Be­ schäftigtenzahlen auf. Dies wiederum gibt langfristig positive Impulse für den Woh­ nungs­ und Gewerbeimmobilienmarkt. Land Banking bezeichnet das Zerlegen von Land und Grundstücken in kleinere Teile für verschiedene Geschäftsvorha­ ben. Einige Teile haben Investitions­, an­ dere nur Entwicklungsfunktionen. Land Banking ermöglicht den Investoren, Land im Agrarzustand günstig zu kaufen. So­ bald es zu einer Planung kommt (z.B. In­ dustrie­ und Wohngebiet), dann steigen die Grundstückswerte sprunghaft an. Walton ist spezialisiert auf den Ankauf von Acker­, Forst­ und Weideland in Ka­ nada und Arizona. Hierbei pflegt Walton sehr enge Kontakte zur lokalen Politik und Wirtschaft, um die Standortentwicklung zu antizipieren und zu beeinflussen. Das Vorgehen sieht im einzelnen wie folgt aus: Analyse unbebauter Landflächen auf Entwicklungspotential durch professio­ nelle Standortanalyse; Vertragsabschluß für den Landkauf aus Regierungs­Verstei­ gerung, Farmland Structured Buy­Out und Bankverwertungen; Planung des städte­ baulichen Kontextes und Ermittlung der behördlichen Standards, Regeln und Gren­ zen; Identifikation der geplanten Nutzung und Erarbeitung eines Entwicklungskon­ zeptes. Erstellung von Flächennutzungs­ plänen und Bestimmung der Bebauungs­ und Nutzungsarten; Aufteilung des Landes in bebaubare Grundstücke und Anlage von Grundbüchern; Festlegung individueller Bebauungsmöglichkeiten und Vorberei­ tung des Verkaufs; Verkauf an Bauträger, Privatkunden, Investoren. Der Vorteil dieses Marktes liegt im Feh­ len projektentwicklungstypischer Risiken wie Genehmigungs­, Planungs­, Fertig­ stellungs­ und anderer Risiken. Der Nach­ teil liegt in der teils langen Haltezeit der Grundstücke, da eine steigende Nachfrage und damit einhergehend steigende Werte um Jahre voraus antizipiert werden müs­ sen. Die Renditen in diesem Markt liegen durchschnittlich im höheren zweistelligen Bereich. Eine überproportionale Wert­ steigerung läßt sich vor allem bei Grund erreichen, der in einer Nutzungserweite­ rungszone liegt.

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